Инвестиции - совокупность долговременных затрат финансовых, трудовых, материальных ресурсов с целью увеличения накоплений и получения прибыли. Делятся на две группы: 1. Портфельные инвестиции - вложения капитала в группу проектов, например, приобретение ценных бумаг различных предприятий. 2. Реальные инвестиции - финансовые вложения в конкретный, как правило, долгосрочный проект и обычно связанный с приобретением реальных активов. Технико-экономическое обоснование (ТЭО) инвестиционного проекта. ТЭО является необходимым для инвестора исследованием (документом), в ходе которого проводится ряд работ по изучению и анализу всех параметров инвестиционного проекта и разработке сроков возврата вложенных средств и ресурсов. Для подготовки ТЭО необходима комплексная работа инженеров, экономистов, финансистов, юристов, социологов. Технико-экономическое обоснование проекта (сокращенно ТЭО) отличается от бизнес-плана следующим: обычно ТЭО пишется для проектов внедрения новых технологий, процессов и оборудования на уже существующем, работающем предприятии, поэтому анализ рынка, маркетинговая стратегия, описание компании и продукта, а также анализ рисков в нем часто просто отсутствуют; технико-экономическое обоснование содержит информацию о причинах выбора предлагаемых технологий и процессов и решений, принятых в проекте, результаты от их внедрения и экономические расчеты эффективности Комиссией ООН по промышленному развитию (ЮНИДО) разработано пособие по подготовке промышленных технико-экономических исследований. Отечественные официальные методические материалы также основываются на методологии, широко применяемой в современной международной практике, и согласуются с методами, предложенными ЮНИДО. Главными их отличительными особенностями являются: выделение трех показателей эффективности проекта: - коммерческой (финансовой) эффективности, учитывающей финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников (именно ее расчет и предусматривается в данном пособии); - бюджетной эффективности, отражающей финансовые последствия осуществления проекта для федерального, регионального или местного бюджета; - экономической эффективности, учитывающей затраты и результаты, связанные с реализацией крупномасштабных проектов (существенно затрагивающих интересы города, региона или всей России); возможность расчета стоимостной оценки результатов и затрат в базисных, мировых, прогнозных и расчетных ценах; отдельный расчет трех составляющих конечного результата: результата от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности (в данном пособии предусмотрен расчет общей суммы конечного результата). Типовая структура ТЭО: 1.Структурный план. Резюме всех основных положений каждой главы. 2.Общие условия осуществления проекта. Авторы проекта. Исходные данные по проекту. Проведенные исследования стоимости и капиталовложений. 3.Рынок сбыта, мощности производства и производственная программа. Прогноз продаж. 4.Материальные факторы производства. Сырье и ресурсы, потребности и положение с их поставками. Приблизительный расчет годовых издержек. 5.Расчет стоимости размещения: земельного участка и помещения. 6.Проектно-конструкторская документация. Предварительное определение рамок проекта, технология производства и оборудования, объекты гражданского строительства, необходимые для нормального функционирования предприятия. 7.Организация предприятия и накладные расходы. Приблизительная организационная структура, сметные накладные расходы. 8.Трудовые ресурсы (кадры). Предполагаемые потребности в ресурсах по категориям работающих, ежегодные расходы на трудовые ресурсы. 9.Предполагаемый примерный срок осуществления проекта, смета расходов на осуществление проекта, размеры траншей. 10.Финансовая и экономическая оценка. Общие инвестиционные издержки, финансирование проекта, производственные издержки. 11.Инвестиционный климат и риски. Оценка инвестиционного климата в целом по стране и непосредственно в регионе, возможные риски. 12.Достижение необходимого качества и обеспечение конкурентоспособности. Конкурентные преимущества, система обеспечения мировых стандартов качества выпускаемой продукции. 13.Эффективность бизнеса и возможные перспективы. Оценка перспективности данного направления бизнеса, определение возможностей для развития данного вида бизнеса в выбранном регионе. Список необходимых документов к ТЭО (предоставляются заказчиком): 1. Техническая документация (относительно производственного процесса). 2. Пакет документов с требованиями к проекту и условиями его реализации. 3. Маркетинговое исследование. 4. Производственный план. 5. Финансовый план. 6. Бизнес-план. Примечание: 1. Перечень документов не является исчерпывающим и может быть уточнен перед началом работы в процессе консультации. 2. Оплата услуг производится в рублях по курсу Центрального банка РФ. Цикл разработки ТЭО: 1. Прединвестиционная фаза:
2. Инвестиционная фаза:
3. Оперативная фаза. |
© SaVi |